Что ждет Robinhood после IPO и почему это важно знать инвесторам

Поэтому компания не взлетела, и если надзирающие органы начнут понимать, что это нормальный бизнес, все станет проще и понятнее. Ситуация кардинально не исправится до тех пор, пока эти проблемы не уйдут». Robinhood Markets, Inc. разрабатывает платформу для финансовых услуг.

• Robinhood собирается разместить 55 млн акций на бирже Nasdaq, 95% — новые акции.
• Robinhood – онлайн-приложение, которое позволяет торговать на бирже без комиссий.
• Это привело на платформу огромное количество пользователей — сейчас их 17,7 млн.

Кроме того, Robinhood собирается расширять команды во всех своих офисах, чтобы создать новые инструменты для самостоятельной работы пользователей, улучшить информационные и образовательные ресурсы, а также ускорить торговые операции. Согласно заявлению компании Robinhood на момент взлома, икскритикал мошенники кибератаки затронули лишь «некоторых» клиентов, электронная почта которых оказалась скомпрометирована. Однако человек, знакомый с внутренними процессами компании и пожелавший остаться неизвестным, сообщил изданию Bloomberg, что в результате атаки пострадало не менее 2000 клиентов.

Возможные драйверы дальнейшего роста Robinhood

Одна из важнейших способностей — умение интерпретировать новости. Вкладываться в акции стоит тем, кто хочет поддержать революцию в трейдинге, верит в потенциал раннего входа или в накачку котировок хайпом (Тенев считает, что рыночный хайп полезен). Похоже, что компания, продвигавшая хайповые акции, в итоге сама стала жертвой настроений розничных инвесторов, отмечает агентство. https://abvforex.ru/ В 2020 году компания выручила $959 млн, а число активных пользователей на 2021 год составляет 18 млн. О том, какую бизнес-модель использует, с чего выручает больше всего и чем не угодила регуляторам — в пересказе The Generalist. Акции Robinhood упали на 12% после того, как брокерская компания сообщила об убытках в размере 423 млн долларов за четвертый квартал.

Такие нововведения уже напрашивались, поэтому конкуренты Robinhood, крупнейшие брокеры, их копируют, замечает эксперт. В ходе IPO Robinhood зарезервирует от 20% до 35% размещаемых акций для своих клиентов. Это будет еще одним новаторским шагом компании — обычно частные инвесторы не могут участвовать в IPO, а покупают акции только с началом их торгов на бирже. Нулевые комиссии Robinhood сделали инвестиции более демократичными — вкладывать средства в приложении можно, даже если на счету только $1.

Центр международный торговли в СССР построил миллиардер Арманд Хаммер

За то, что компания не оповестила своих клиентов о методах заработка, инвесторы подали против Robinhood коллективный иск. Согласно материалам для Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC), оценка стартапа может составить около $35 млрд. Компания объявила цену размещения в диапазоне $38-42 за акцию. Частные инвесторы — скорее негативный фактор IPO, отмечают опрошенные The Wall Street Journal эксперты. Акции компаний, дебютировавших на Nasdaq в 2020 году, в среднем подорожали на 40% по отношению к цене размещения. Но, например, котировки акций Facebook в течение полугода после размещения, в котором частные инвесторы получили большую долю, упали на 50%.

Средняя выручка на пользователя по итогам I квартала 2021 года составила $137 против $82,9 в I квартале 2020 года. В 2020 году выручка компании составила $959 млн, что почти в 3,5 раза выше показателя годом ранее. Чистая прибыль составила $7 млн против убытка в $107 млн годом ранее. Выручка первого квартала в сравнении с аналогичным периодом 2020 года выросла на впечатляющие 309% — до $522 млн, правда, компания показала чистый убыток $1,4 млрд, который включал переоценку по конвертируемым бондам и варрантам. Robinhood подтвердила поступление новых средств в размере $460 млн с последующим закрытием серии G. Полученное финансирование пойдет на обеспечение основных услуг компании и обслуживание клиентов, а также на создание новых предложений, таких как управление денежными средствами и регулярные инвестиции.

Ограничить этот позитивный эффект может репутация Robinhood как площадки для спекулятивных сделок. Риски создает и избыток внимания со стороны регуляторов — они могут ввести потенциальные ограничения, усложняющие работу стартапа. В начале июля Robinhood получил рекордный штраф в $70 млн от американского управления по контролю в финансовой индустрии (FINRA) за причинение вреда миллионам клиентов.

Треть — от операций с Dogecoin, созданной в честь мема про собаку породы сиба-ину, стоимость которой в шутку «разогревал» Илон Маск. С конца июня прошлого года по май она выросла в цене более чем в 200 раз, а затем рухнула почти на 70%. Одно из самых ожидаемых IPO 2021 года состоялось — онлайн-платформа для инвестиций Robinhood вышла на биржу, 29 июля начались торги бумагами на Nasdaq под тикером HOOD, в России доступ к бумагам предоставила Санкт-Петербургская биржа. IPO прошло по нижней границе объявленного ранее диапазона в $38-42. Как сообщается в блоге компании, полученные средства Robinhood намерена потратить на «удовлетворение потребностей клиентов», в том числе на привлечение сотен новых представителей финансовых сервисов в офисах в Техасе и Аризоне (США).

Robinhood Markets Company profile

В конце июля 2020 года финтех Robinhood с инвестициями Юрия Мильнера передумал выходить на международный рынок после самоубийства пользователя. Кернс (Alexander E. Kearns), 20-летний студент университета штата Небраска, покончил с собой, когда увидел огромный долг на своем счету в приложении. Согласно расчетам PitchBook и Reuters, к 17 августа 2020 года стартап привлёк в общей сложности $1,71 млрд, в том числе $800 млн с начала года. Последний сбор в размере $460 млн продлил раунд серии G на $200 млн, о котором было объявлено в августе. Дополнительное финансирование в раунде поступило от таких инвесторов, как Andreessen Horowitz, Sequoia Capital, DST Global, Ribbit Capital, 9Yards Capital и D1 Capital Partners.

Застрявшие дома люди осознали, что инвестиции могут быть способом не только получить дополнительный доход, но и развлечься, компания же оказалась вне конкуренции в этом секторе. Дополнительным фактором роста стали сплошные антикризисные выплаты американцам, которые наименее нуждающиеся понесли на фондовый рынок. Robinhood и многие другие онлайн-брокеры в получении прибыли полагаются на так называемые «платежи за поток заказов», что позволяет приложению предлагать пользователям «торговлю без комиссии».

Биржевой дебют Robinhood для розничных инвесторов стал одним из худших в истории

Удастся ли ему остаться на гребне волны после IPO, рассуждает глава отдела инвестиций на рынке капитала «Тинькофф Инвестиций» Тельман Шаганц. Представитель стартапа рассказал, что компании нужно больше времени для решения возникших проблем с трансляцией данных. Важно понимать, что прошлый год и начало нынешнего были неординарными. До сих пор Robinhood бросал все силы на поддержание роста в США, и текущего весьма ограниченного функционала площадки было достаточно.

Еще некоторым клиентам компания неверно сообщала об отрицательных остатках на счетах. Компания как минимум с 2019 года неоднократно попадала под пристальное внимание американских регуляторов, включая подразделение Комиссии по ценным бумагам и биржам. В начале июля Robinhood получил рекордный штраф в 70 млн долларов от американского управления по контролю в финансовой индустрии за обман клиентов. Брокер неверно информировал пользователей о сделках с маржой, о суммах средств на счетах, рисках потерь в опционах и отрицательных остатках на счетах. Кроме того, Robinhood готовится выплатить штраф 30 млн долларов в рамках расследования о нарушении своим криптовалютным подразделением антиотмывочного законодательства.

К 2021 году Robinhood подошла третьим по числу счетов брокером США, со славой создателя рынка «хайповых» акций и феномена «диванных инвесторов» с Reddit, с годовой выручкой под $1 млрд и небольшой, но прибылью. В начале года у нее было 18 млн активных розничных инвесторов с $80 млрд в активах, перед IPO — 22,5 млн и $100 млрд. В четверг, 1 июля, онлайн-брокер Robinhood Markets подал заявку на IPO на бирже NASDAQ, и это одно из самых ожидаемых размещений 2021 года. Robinhood позиционирует себя как простой сервис для того, чтобы начать торговать акциями с минимальным порогом входа, его основная аудитория — новички в инвестициях. Текущая цена акций Robinhood Markets, Inc. составляет 12.57 USD.

• Учитывая высокие темпы роста Robinhood, компания может разместиться и при оценке в $40 млрд, а не $35 млрд.
• Robinhood — это первая онлайн-платформа, онлайн-брокер, который в Америке предоставил возможность торговать обычным людям акциями и другими инструментами без комиссии.
• В 2020 году выручка компании составила $959 млн, что почти в 3,5 раза выше показателя годом ранее.
• Robinhood Markets, Inc. управляет платформой финансовых услуг.
• Что ее потенциал роста на огромном американском рынке розничных инвестиций (по оценке XCritical, это $50 трлн) еще не исчерпан.

Конкурентами Robinhood являются традиционные брокерские дома — XCritical, XCritical, XCritical Brokers, e-Trade, и такие стартапы, как Webull, Sofi и Acorns. Из таблицы видно, что Robinhood может оцениваться сильно дороже более крупных, традиционных игроков в сфере управления активами. Участие селебрити в стартапе привлекает к нему одновременно и потребителей (миллениалов и поколение Z), и инвесторов. Тем не менее стартап за восемь лет существования получил деньги от 62 инвесторов на общую сумму $5,6 млрд. Итог — как минимум не стоит покупать акции в первый день торгов, по статистике, средний доход для людей, купивших акции в этот день, отрицательный, отмечает Погосьян. Если нет возможности купить бумагу на pre-IPO, то розничному инвестору лучше обходить эту историю стороной либо же купить акции на небольшую сумму и ни на что не рассчитывать.

За что любят и ненавидят Robinhood: скандалы, обман клиентов и инновации

Это положительно скажется как на обществе, так и на нашей экономике», – цитирует его Forbes. За первые шесть месяцев 2020 года американские агентства по защите прав потребителей получили более 400 жалоб на приложение для торговли акциями без комиссий со сделок Robinhood. Это примерно в четыре раза больше, чем количество жалоб на конкурирующие сервисы. Пресс-секретарь онлайн-брокера отказался сообщить, был ли кто-то из этих клиентов специально выбран целью взлома, но в компании заявили, что Robinhood находится в процессе уведомления всех тех пользователей, кто пострадал. Клиентам, желающим получить информацию о том, пострадали ли их счета, следует обратиться в центр помощи на сайте компании. Robinhood Markets, Inc. управляет платформой финансовых услуг.

У инвесторов хватает причин как любить, так и ненавидеть платформу. В этом тексты мы собрали самые яркие и скандальные моменты в истории платформы и вместе с экспертами попытались ответить на вопрос о том, что ждет в будущем компанию с такой противоречивой репутацией. Bloomberg, изучая отчетность Robinhood за IV квартал 2017 г., выяснил, что чаще всего стартап пользовался услугами компании Citadel, получая в среднем $0,0024 с одной акции. После того как агентство обратилось в Robinhood за комментариями, стартап изменил методику раскрытия информации на своем сайте, чтобы было невозможно сравнить поступления от разных маркет-мейкеров.

Компанию обвиняли в сговоре с крупными хедж-фондами, а сооснователю Robinhood Владу Теневу даже пришлось отчитываться по ситуации с ажиотажем вокруг «мемных» акций в Комитете по финансовым услугам Палаты представителей США. За несколько недель в отношении Robinhood было подано более двух десятков исков от клиентов, требовавших возмещения ущерба. Пытаясь сделать

инвестиции 

«доступными для всех», Robinhood ориентировался на новичков на бирже.

Акции «народного IPO» Robinhood начали торговаться на нижней границе размещения в 38 долларов, кроме этого, закрыли торговую сессию почти на 8,5% ниже открытия. Кэти Вуд прокомментировала такие изменения, что она остается приверженной Coinbase и настроена оптимистично в отношении биткойнов. Но фонды сейчас просто фиксируют прибыль, а вложения направляет в следующие перспективные акции. Кэти Вуд пояснила, что фонды скупили акции на падении цены, а теперь начали фиксировать приток средств. Также не стоит забывать, что конкуренция на брокерском рынке растет. Крупные брокеры не только снижают комиссии, но и консолидируются.

Но определенная

волатильность 

в притоке/оттоке клиентов совершенно точно будет наблюдаться, особенно во время рыночной

коррекции 

», — говорит эксперт. Брокер предоставляет возможность инвестировать в криптовалюты, а также покупать дробные акции — часть в дорогой акции, купить которую пользователь не может себе позволить. Такой способ связи неудобен из-за невозможности получить консультацию оперативно, но Влад Тенев утверждает, что именно электронная почта — самый удобный способ связи с клиентами. В этом брокер похож на компании из Кремниевой долины, которые в создании службы поддержки опираются на технологии, а не на живое общение.

Ричарда Добаце, врача ВМФ, отца троих детей, привлекла простота приложения. Он перевел на брокерский счет $15 000, для чего залез в долги по кредитной карте. Был момент, когда он мог бы снять с брокерского счета $1 млн. Операционная прибыль в 2020 году составила $13,8 млн против $27,6 млн в 2019 году. Например, ведущий аналитик УК «Альфа-Капитал» Дарья Желаннова оптимистично оценивает и текущее состояние бизнеса компании, и перспективы роста, но предостерегает против регуляторных рисков и волатильности в начале публичных торгов. Немедленный практический урок для поверивших в компанию клиентов, которым она предложила значительную часть размещения напрямую — в том, что купить акции Robinhood на рынке им обошлось бы дешевле.